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建立前海人民币离岸金融中心正当时

来源:中国贸易报 作者:咸适 2017-06-29 08:28:43

随着我国“一带一路”“中国制造2025”等国家重大发展战略的实施,无论中企还是外企都深刻体会到,使用人民币结算能够减少国际结算体系中不可避免的汇兑环节,可以有效降低因汇率波动带来的币值损失。基于此,人民币国际化进程不断加速,所涉及领域、地域也不断扩大。广东作为中国对外贸易的前沿、“一带一路”的重要节点,建立人民币离岸中心的重要性和必要性日益凸显。 

目前,我国已设立上海、天津、福建、广东等多个自贸区,每个自贸区都把对外开放与我国的宏观战略紧密结合,但功能意义却各有不同。如上海自贸区是“先行先试“的表率,肩负着探索、推动金融改革与开放的使命;天津自贸区是我国北方地区的港口枢纽,是制造业和融资租赁产业链条,重点支持京津冀一体化发展战略;福建自贸区主要面向台湾地区的合作,助推海峡两岸经贸发展与“一带一路”战略;广东自贸区则承担粤港澳经济合作与贸易往来以及推进人民币国际化进程的重担。 

很显然,金融业是前海自贸区重点发展的产业。深圳拟建立前海金融业五大中心,即离岸金融中心、财富管理中心、创新金融中心、金融总部中心、金融要素交易中心。而离岸金融中心则是五个中心的重中之重。我国当前推进人民币国际化的主要策略是,推广人民币在对外贸易中的计价结算,因此,要把离岸中心的建设作为人民币国际化的重要策略。但目前面临现实两难:一方面,需要通过贸易支付等方式把货币输送出去,另一方面,又希望把货币回流造成的对国内流动性的潜在冲击风险适当隔离起来,资本管制在短期内难以完全彻底放开。解决办法就是加快人民币离岸中心的建立与发展。 

作为“21 世纪海上丝绸之路”经济带的金融商务枢纽和粤港澳大湾区的重要枢纽,前海要与一批境外经贸合作区建立战略合作关系,重点支持我国企业“抱团出海”和人民币在境外特定区域流通,积极提供跨境贷款、跨境发债、贸易融资、内保外贷等跨境投融资服务,不断完善“本外币、境内外、离在岸”一体化的跨境金融服务体系;支持自贸试验区内银行业金融机构按照相关规定向境外销售人民币理财产品,探索创新面向国际的人民币金融服务和产品,推动扩大境外人民币投资境内金融产品的范围。此外,还要大力支持符合条件的境外资本和民间资本依法合规在自贸试验区内发起和参与设立银行业金融机构;支持符合条件的银行业金融机构在条件成熟时,按照银监会有关政策要求发起设立投贷联动、债转股实施机构、直销银行、信用卡、理财、小微企业信贷、养老金管理、信托项目子公司等金融子公司。 

离岸金融市场的建立和发展是人民币国际化的重要载体,可以促进人民币在世界范围内低成本高效率的最优配置,并且可以推动国际贸易发展和跨国公司国际投资,有利于金融市场全球一体化发展。当前,我国人民币离岸市场虽然具有一定规模,但是如果持续健康 发 展 要 解 决 好 三 个 主 要 因 素——增加投资渠道,加强流动性,统一离岸清算系统。深圳是我国离岸金融始发地,拥有国内其他地区所不具备的丰富的离岸金融人才和资源优势,同时依托香港这一国际上最大的人民币离岸金融中心,所以在前海建立内外分离型离岸金融中心具有很好的基础条件,把前海自贸区作为一个隔离带,实施“内放开,外管住”的金融策略。随着离岸金融市场规模的扩大,再逐 步 过 渡 到 渗 透 型 离 岸 金 融 中心。通常,离岸人民币需求的大幅波动会给离岸人民币市场带来极大的流动性风险。建立前海离岸人民币动力指数,反映前海离岸中心对人民币的需求状况,该指数的波动与国际资本进出大陆和香港地区的情况呈正相关,使人民币离岸市场的流动性问题得到重点关注。 

前海应充分发挥政策、地缘等诸多优势,设计一套新的金融体系、控制体系、市场体系等,使金融产权、信用制度、金融市场机制等方面的状况和质量得到最有效的安排;加快制定互联网金融的行业标准和管理措施,排除互联网金融发展的障碍,把这一新型金融业态发展壮大;大力引进香港有限制牌照银行在前海设立分支机构,创建“前海港深交易所”和前海金融资产跨境平台。(作者系深圳职业技术学院教师)

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