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防范汇率风险 金砖五国需要共同行动

来源:中国贸易报-中国贸易新闻网 作者:刘国民 2017-09-20 10:25:24

提到国际货币,人们首先想到的是美元、欧元、英镑、日元等货币。金砖国家虽然经济体量大、人口数量多,却没有任何一国的货币成为国际通用的硬通货。不仅如此,汇率波动以及汇率贬值的风险不断困扰着各国。全国政协经济委员会副主任刘遵义曾在多个场合强调,贸易的发展需要稳定的汇率。金砖五国迫切需要采取更多共同行动防范货币交易风险和汇率风险。

9月3日,2017年金砖国家工商论坛在厦门举行“金融合作与发展”专题研讨。与会嘉宾对此提了很多有益的建议。

金砖国家新开发银行副行长兼首席财务官马斯多普希望金砖国家在进行基础设施项目融资时,多用本币融资。他说,绝大部分多边银行都用美元记账,而且放贷都用美元进行,所有的汇率风险都由借贷人承担,银行根本不管。但实际上绝大部分新兴经济体国家的货币非常脆弱,巴西雷亚尔和南非兰特都遭遇过大幅贬值的情况。货币的贬值,肯定最后会影响到借贷人的成本,也会遇到汇率风险。这样一来,如果用美元发十到十五年的债,风险太大。但是可以用本地货币进行投融资,这样一来进行工程开发的时候就会更加容易。

俄罗斯外贸银行副行长萨梅利切夫希望各国银行之间加强合作,推动本币结算和清算。他说,金砖工商理事会到上海拜访了新开发银行,卡马特行长提到了美元的确处于霸权地位,金砖国家减少对于美元等硬通货的依赖有一个好的解决方案,就是不断加强对金砖国家本地货币的使用。“监管者的任务就是创造良好的环境,为银行和国家鼓励用当地货币进行交易提供金融和财政上的激励措施。”首先,这要在双边机制上推行,比如中国和俄罗斯十年前就在使用本币进行交易。俄罗斯外贸银行在上海也有分支机构,市场份额有了大幅度增加,交易额也在逐年提升。

其次,中国人民银行和俄罗斯央行签订了货币互换协议,给监管者提供充足的资金和空间,确保能够进行本币的清算。俄罗斯也在和印度、巴西进行探讨,用本地货币进行结算,加强两国之间的银行合作。“我之前听说新开发银行的借贷政策提供了选项,到底是用本地货币还是硬通货,来自中国的借贷方愿意用本地货币。我们要合作推动国际金融监管体制的改革,克服现有的由有限的储备货币主导的局面。”

中国进出口银行董事长胡晓炼说,中国进出口银行提供对外贸易和跨境融资服务的时候,经常会被问到如何防范汇率风险。“如何解决这个问题?现在有一个共识,就是要更多地使用金砖五国本国的货币。我们银行愿意在这方面发挥作用,比如进行宣传,为企业开立账户,提供本币贷款,做结算清算等,但是我们认为要使本币的使用真正发展起来,除了银行自身的努力之外,还有一些工作要做。”

第一,在金砖五国的外汇市场上,应该更多发展本币对本币的交易。现在中国外汇市场上人民币对卢布的交易已经开展了,对其它本币的交易也有,希望在其他金砖国家当中,把本币对本币的交易纳入到当地外汇市场中。

第二,大力发展本币市场,同时本币市场要扩大对外开放,有关这个问题提的很多,但是为什么进展还不是很理想呢?有一些制度性的因素需要解决,比如会计准则相互认证、评级机构进一步合作的问题,这些问题都是实实在在的,如果不解决,本币债券市场很难发展,政府在这方面可以发挥更加积极的作用。

第三,金砖五国之间,像中国就和其中一些国家签订了本币互换协议,目前中国货币当局签订的本币互换协议总额已经达到了3700亿人民币,大概560亿美元左右。我们希望本币互换协议能够从货币当局的桌子上走下来,走到银行,走到企业身上,能够建立切实有效的机制,使得本币互换协议真正能够服务于对外贸易和对外投资。

值得一提的是,受到美国制裁的俄罗斯也很有动力推动各种绕开美元的对外交易,包括以物易物在内,这也为金砖国家之间的本币交易增加了一些动力。例如印度尼西亚商务部8月7日宣布,将用咖啡、棕榈油、茶叶等诸多商品置换11架俄制苏-35战斗机,有市场人士预计,这次俄罗斯提供的军机总价值达到9.13亿美元。

 


责任编辑:苏旭辉

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