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中国创投风投行业潜力深远

来源:中国贸易报 作者:本报记者 周东洋 2020-05-12 14:43:46

近日,《2020全球创投风投行业年度白皮书》(以下简称白皮书)发布。白皮书显示,去年全球创投风投市场活力有所减缓,但中国创投风投行业依然保持较快正向增长,领跑整个私募产业。数据显示,去年国内私募机构管理规模整体增速为7.45%,但创投基金管理规模增速高达26.38%,增速超过私募基金界的3倍。

随着创投风投的资金越来越多的流入亚太和欧洲地区,中国及其创业生态系统的迅速升级,使其成为非美国地区崛起最快的国家。白皮书显示,在过去的三年中,中国已经占据了创投风投总额的近四分之一。以创投基金为例,截止2019年末,在中国证券投资基金协会备案的创业投资基金资产规模达1.2万亿,在投项目3.5万个,在投本金6567亿元。其中,在投中小企业项目2.7万个,在投高新技术企业项目1.3个。从行业分布看,创投基金在投本金前五大行业分别是计算机运用、资本品、医药生物、医疗器械与服务和原材料。

白皮书指出,分区域来看,北京、上海、广东、江苏、浙江等在内的经济发达地区一直是创投最为聚集的地区,聚集了全国四分之三的创投资源,根据中国证券投资基金业协会数据,2019年底,北京、上海、广东、江苏、浙江备案的基金数量占全国总额的80%,基金规模占全国的74%。山东发展势头值得关注,2019年,山东省新注册成立了317支创投风投基金,基金规模达到2781.73亿元,超过浙江省和江苏省的规模,在全国地方创投风投基金规模中排名第四位。

当前,国际新冠肺炎疫情持续蔓延,世界经济下行风险加剧,不稳定不确定因素增多,大国之间的竞争日益加剧。白皮书称,创投风投基金投资的标的以中小微企业为主,这些企业的抗风险能力较弱,现金流紧张,疫情影响下,现金流较差的、缺少自我造血能力的企业将面临困境,其估值也将回归实际价值,导致创投风投基金的资产组合价值发生较大波动。同时,疫情也有助于减少估值泡沫,度过困境的企业整体质量将会更高,成为对创投风投基金而言更优质的投资标的。总体而言,2020年对全球创投风投市场而言机遇与挑战并存。

白皮出显示,面对严峻复杂的世界经济政治形势,我国必须深化金融体制改革,增强金融服务实体经济的能力,推动从间接融资转向直接融资,为实体企业转型升级与创新发展提供更多风险资本支撑。私募基金特别是股权、创投基金通过高度分散的市场化投资活动直达实体经济,深度融入从技术到产品、从产品到企业、从企业到产业的完整创新链条,承担投资风险,支持企业创业创新,已经成为现代金融体系中直接融资的重要力量,是创新资本形成的重要载体。


责任编辑:葛岩

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