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优化资管监管制度 推动金融业快速发展

来源:中国贸易报 作者:本报记者 周东洋 2020-07-10 14:49:08

近日,清华大学五道口金融学院、中国财富管理50人论坛联合主办了中国资产管理业务监管研究课题报告发布会,并在线上发布了《中国资产管理业务监管报告》(简称《报告》)。

全国政协经济委员会主任、CWM50理事长尚福林在发言中表示,整体上看,资管市场是我国金融业向纵深发展的一片蓝海。经过前期治理规范,行业转型发展已到了关键时期,任务挑战依然艰巨。监管制度顶层设计应当在保持战略定力的基础上,主动适应内外部环境变化加以优化完善。

“2012年以来,银行、证券、保险、信托、基金管理公司等金融机构设计了众多的资产管理产品,在满足公众财富保值增值需求,满足社会不同层次融资需求的同时,也因法律关系不明确、风险管控不到位、监管边界不清晰而埋下了风险隐患。”中国人民银行原副行长吴晓灵表示。

《报告》认为,在以机构监管而非功能监管划分的“分业经营,分业监管”体系下,部分金融机构以资产管理业务的名义对各类金融业务进行包装,造成了业务的不规范和扭曲,从而聚集了风险。目前资产管理行业存在四大问题。一是直接融资间接化,即以资产管理业务的名义开展间接融资业务,从而使得信贷业务借助资管产品,脱离资本充足率的银行监管体系。二是投资业务融资化,是指资产管理机构表面上为投资者服务,实际上却是在为融资方服务,并从融资方获取收入。三是私募产品公募化,私募产品公募化的主要原因包括合格投资者门槛调整滞后、私募资产管理机构大量开展零售财富管理业务等。四是市场主体行政化,是指由于监管部门的机构改革和职能转变未完全到位,仍然留有计划经济时代主管部门的印记,处于“半监管、半主管”的混合态,导致资产管理机构等市场主体在一定程度上被剥夺了经营自主权,出现行政化的特征,降低了市场竞争机制的作用。

尚福林建议,一方面,继续保持监管定力,坚决打击影子银行以及非法金融活动等重点领域违法违规行为,巩固前期治理成果,防止风险反弹。另一方面,也要以服务实体经济投融资需求为定位和根本目标,加快推进资管行业转型,增强对实体经济的适应性和灵活性,更好地服务我国经济社会发展大局。

“过去监管的重点主要是对金融机构进行监管,现在除了对金融机构监管以外,很重要的要对市场的透明度、信息披露进行监管。”中国人民大学副校长、金融学教授吴晓求表示,因为透明度的监管主要是面对的资产管理或者财富管理的产品,主要是面对社会大众以及投资者的风险管控。如果没有透明度的监管,风险管控是不可能管控住的,靠它的道德约束以及靠它的自律还是不够,要对信息披露的监管,要有足够的认知。

此外,尚福林表示,金融业务的创新发展,必须要遵循基本规律,要看是不是有利于支持实体经济,是不是有利于防控风险,是不是有利于保护投资者合法权益。只有坚持守正创新资管行业,才能够行稳致远。


责任编辑:葛岩

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