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了解人民币汇率 保障投资安全

来源:中国贸易报 作者:本报记者 钱颜 2020-08-06 09:33:11

突如其来的新冠肺炎疫情使全球经济遭受重创,国际金融市场大幅波动,投资者对全球经济前景担忧增加。虽然我国疫情防控取得了阶段性胜利,但国外疫情形势却愈发严峻。在此形势下,帮助企业了解疫情对人民币汇率的冲击、把握全球重大事件对人民币汇率、基建投资、进出口的影响、掌握疫情背景下的外汇合规要求,这对企业应对疫情风险,保障自身利益,维护其海外投资安全具有重要的现实意义。

在国际商会中国国家委员会(ICC China)贸易与投资政策委员会召开的上半年会议上,工商银行总行金融市场部资深交易专家荆凯表示,2020年以来。人民币围绕“7”上下波动,有贬有升,双向浮动。7月17日,人民币即期汇率报7.002,较去年末下跌0.06%,同期美元指数下跌0.52%。2020年以来,CFETS人民币汇率指数上涨1.47%,人民币相对一篮子货币有所上涨。

荆凯回顾了2020年人民币即期汇率走势,年初从季节性结汇、基本面改善到境内疫情发展、避险情绪国内货币政策偏向稳健宽松,汇率破7,再到资产拋售引发美元流动性危机,美元指数飙升,人民币汇率承压走贬。后美元流动性危机得以解决,主要经济体陆续出台政策支持经济,国内复工复产,人民币汇率趋于稳定。6月之后,中美利差保持高位、结售汇数据偏向顺差、北向资金流入、LMF经济展望显示中国成为唯一正增长的主要经济体,汇率震荡走向至7附近。

荆凯还对人民币汇率影响因素进行了分析,因素包括经济基本面与货币政策、市场供求(国际收支、银行结售汇、涉外收付款)、重大政治经济事件、中美贸易谈判、金融危机、疫情、汇率制度和政策。

在对人民币汇率进行展望时,荆凯说,根据IMF最新经済展望,2020年,我国为唯一录得经济正增长的主要经济体,欧美等发达经济体及新兴市场国家的主要经济体均为负增长。我国二季度GDP同比增长3.2%,经济运行呈恢复性增长和稳步复苏态势。中美十年期利差保持在240点,处于历史较高水平。根据外汇局发布的今年1—6月份银行累计结售汇呈现顺差786亿美元。“收盘汇率+隔夜一篮子货币変动+逆周期因子”的中间价形成机制,可以过滤掉市场中过度的顺周期行为。

在重大事件方面,中美贸易关系在中长期内将会影响人民币汇率。荆凯表示,今年以来,人民币汇率市场运行平稳,市场预期稳定,人民币汇率不具备大幅波动的基础,但是需要对中美关系保持密切的关注。

同时,荆凯还对重点汇率风险管理产品进行了介绍。

“远期汇率风险管理产品可以签订远期结售汇合约,约定在成交日后两个工作日(不含)以上办理结汇或售汇的外汇币种、金额和汇率,在交割日按照该远期结售汇合约约定的币种、金、汇率办理的结汇或售汇业务。功能是锁定未来结售汇成本,规避汇率风险。”荆凯表示,人民币外汇货币掉期也是一种汇率风险管理产品,在期初期末以相同汇率交换本外币本金,存续期间以约定利率交换利息的外汇衍生产品。适用于以套期保值为目的、希望规避汇率利率变动风险,尤其是承担外币利息负债的公司。功能方面,可以同时规避利率与汇率波动的风险。将外币负债的汇兑损益转换成为利息费用,方便企业进行合理的财务处理。降低融资成本,使企业更好地发挥不同币种的货款优势。


责任编辑:葛岩

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