钢贸业危机 再搅融资浑水

    “从半年前温州钢贸商老板的跑路事件，到近日的唐山钢厂董事长失踪，从钢贸圈到钢铁生产企业，跑路事件透射出钢铁企业经营的寒冬效应正在扩散。”天津四方君汇律师事务所律师康顺法直言，唐山保强钢铁集团资金链断裂最主要的原因是陷入高额的民间高利贷借款漩涡。不容忽视的是，从银行直接贷款很难，大部分钢企都是依靠民间集资，个别企业间又互相借款，这在钢铁圈子里十分普遍，所以，钢铁业界企业间的连环借贷关系隐藏着诸多风险。经济增速下行时，隐藏的潜在矛盾或问题往往会逐渐显现。

    在行业遭遇极端严寒和银行融资通道快速逼仄的双重挤压下，留给钢贸企业的空间已越来越小，钢铁业界期盼却又畏惧的调整，或将以付出残酷代价的方式，拉开淘汰博弈的序幕。

    过去几年，无论是商业银行、钢铁贸易平台提供者，还是担保公司，都不约而同地对做真实贸易的钢贸商在各方面进行扶持。但是，最近，钢贸商却越来越多地承受着来自上下游产业的挤压，并在不断上涨的融资成本的打击中败下阵来。

    上海钢铁服务行业协会会长周华瑞介绍说，当钢贸商挤破头抬高条件从各大钢厂拿到某区域代理合同时，还来不及高兴，严峻的市场价格倒挂就把他们推向不归路。艰难的抉择使他们进退两难。放弃或是完不成销售合同，钢厂的保证金如何索回？完成销售获得奖励的愿望迫使钢贸商在销售过程中采取了许多让利、垫资等非常规的贸易手段。而与此同时，下游施工企业又拖欠货款，应收账款周期被无限拉长，钢贸商受到钢铁生产企业全行业亏损以及市场需求萎缩的双重挤压，资金链条愈加紧张。

    在康顺法看来，银根收紧的背景下，银行不断上涨的融资成本成为压垮钢贸商的最后一根稻草。“为了能够保持在银行的信用记录，很多钢贸企业或贸易商不惜拆了东墙补西墙，利息像滚雪球一样越滚越大，最终超过了承受能力。所以，钢铁业界才屡屡发生老板跑路的事件。”他说。

    据记者了解，今年4月底，银监会办公厅曾下发一份通知，要求各银行业金融机构及时调整钢贸行业信贷方向和政策。与此同时，各大商业银行在钢贸风险初露端倪时为了防控风险，对钢贸商施行了紧急收贷政策。据上海钢铁服务业协会初步统计，从年初到目前，银行对钢贸商融资规模收缩了25%以上，尤其是今年一季度以来，银行借口信贷结构调整，提高了企业贷款授信门槛。

    “上有政策，下有对策，为避免资金链断裂，钢贸厂商从银行贷不到或者贷不足款时，互保联保便浮出水面。”深圳金源律师事务所律师徐特力介绍，互保是两家企业相互做担保，而联保则往往是三至五家企业相互担保。在部分银行信贷中，这种互保和联保往往趋近于纯粹的信用担保，并不辅助于抵押物等其他风险控制手段。从前几年开始，互保和联保被视为在缺乏足够抵押物时能有效解决融资难题的一个好办法。这种商家或者个人彼此互为担保的模式，将银行的放贷风险降低了，却将钢贸商捆绑于复杂的担保关系中。

    刚刚受理了一桩企业联保出现违约的案件，徐特力深有感触地说：“‘保则多家，伤则一群’，互保联保是一把双刃剑，在危机面前，负面效应伴生而来。”

    而且，牵一发而动全身，眼下，钢铁贸易业10多年建立的诚信联保系统正受到严重冲击。记者了解到，今年5月份，南京下关区一位年仅35岁的钢贸行业女老板自杀，被疑陷入“融资黑洞”，钢贸行业困境引起多方关注。6月份，银监会再次发布对钢铁行业的风险防控信号，警告银行要警惕向钢材贸易商放贷。在紧迫的形势下，上海钢铁服务行业协会与福建省周宁县上海商会联合发出致上海市各商业银行的公开信，建议银行对钢贸企业区别对待，不要一味限贷。7月份，公开信引起上海银监局注意，随后，民生银行、深发展银行、中信银行、兴业银行等4家银行上海分行伸出援手，表示给予钢贸企业的贷款总量不变。

    公开信发出一个月后，在上海的钢铁贸易商们似乎喘了口气。然而，喘息未定，多家银行多纸诉状又将亟需“输血”的钢贸企业推至风口浪尖。近日，记者从上海法院网公告得知，民生银行、光大银行、建设银行、杭州银行等银行的上海市分行及多家支行以“金融借款合同纠纷”、“保证合同纠纷”等理由起诉上海20余家钢贸企业。

    徐特力分析，银行将钢贸企业告上法庭，这种事情并不少见。从银行方面考虑，完全收紧不放贷极有

    可能换来所有钢贸企业资金链断裂，出现大量逾期违约贷款，行业系统性风险必然发生，银行业坏账将大幅增加，而受联保互保牵联，正常经营的钢贸企业也将破产倒闭，上百万从业人员面临失业，正常金融秩序遭到破坏，商业银行也陷入两难的境地。