和讯网首创“期货市场生态分析体系”

    日前，和讯网基于对期货市场专业的认知与积累，结合期货交易排行榜，并以和讯首届期货实盘大赛为数据样本，构建出一个全新的“期货市场生态分析体系”。

    该分析体系既有对市场情况的一览，包括参与人数、资金总量、成交总量、持仓结构、品种分布、涨跌情况等，也有对市场中表现优异的投资者投资风格的分析，首届期货实盘大赛主办方将提供投资者群体的资金变动情况、仓位变动情况，并与市场实际情况进行对比分析，观察其与行情的匹配度；由分析赢家输家的投资风格，了解盈利亏损的深层次原因；此外还有对选手地域特点、期货公司特点、资金冲击力方面的分析，等等。创新性地综合“自我智能分析”及“市场生态分析”，帮助投资者更好地了解自己，了解市场行情的发展轨迹。

    传统的期货分析主要基于基本面分析和技术分析，基本面分析立足于宏观环境、产业环境、品种供求，试图抓住价格演化的深层原因，技术面主要通过对盘面数据包括价格和成交量进行挖掘，试图找出价格演化规律。不管是基本面分析还是技术分析，不管投资者愿不愿意承认，这两种方法都试图去预判市场，基于前提无论是市场有效假说还是市场无效假说，都回避或简化了市场参与者对市场的影响，简单来说，市场是缺乏生命的，我们每个人的小动作，不能改变市场行情的进程。

    在投资人的交易中，我们不免会发现一个问题，就是市场参与者效应与观测者效应。在现代，程序化交易已经从普及趋于泛滥。我们在测试一个模型的历史数据的时候，往往可以得到比较好的效果，但是实盘操作了之后，其结果往往不如人意，甚至与设想的结果大相径庭。有的时候，你会感觉“市场主力”在盯着你打。你做多了，就马上下跌，你持有不放，就一直跌，直到你受不了砍仓了，下跌行情就此结束。

    当你是一个观测者的时候，你可以比较清晰地了解市场的脉络。但是当你成为一个参与者的时候，你的心理、动作、期望都会对行情产生影响。

    期货说到底是一个玩家众多的游戏，玩家的博弈最终决定市场涨跌。因此，在传统的行情分析体系之外，其实还有另外两方面的分析体系：

    自我分析。核心不是去分析行情的涨跌，而是诊断自我的性格、能力、技巧、抗压能力、纪律意识在行情中应该采用的策略。最简单的就是从账户数据中归纳自己的各类风格指标，从而改善自己的交易习惯。和讯已开发完成自我智能分析的系统脚本。

    市场生态分析。生态是一个生物学概念，指的是生物在一定的自然环境下生存和发展的状态。一个完整的生态系统包含稳定的输入和输出系统，如草原上狼——羊——草——土壤，狼吃羊，羊吃草，草靠土壤中的养分生长，土壤靠着狼和羊的排泄物而存在，这几者相互依存，缺一不可，任何一项的缺失都会导致系统的瘫痪。

    期货市场同样是一个生态系统，简单来说，这个系统包括多头和空头，包括投机者与套保者，包含大户与散户，包含赢家和输家。如果说的更广义一些，监管层、交易所、期货公司、现货产业客户都会对市场的行情进程产生影响，市场是由各类参与者组成的，每个参与者在遇到相同的行情与产生不同的反应，而所有投资者反应的综合体，将决定市场行情的发展轨迹。和讯期货频道将依托平台广大用户，提供最先进的技术系统工具，提供最先进的分析理念，打造专业资源共同体与金融社区生态圈。

    （黄克琼）