离岸人民币债券“落户”加拿大

来源：中国贸易报　　

■本报记者王哲

随着人民币在国际市场地位的提升，发行人民币债券成为未来市场的重要选择。日前，加拿大不列颠哥伦比亚省财政厅厅长麦德庄在京宣布，该省作为首个外国地方政府近期已成功发行了离岸人民币债券。本次债券是以2.25%的年利率一年期人民币债券，共募集25亿元人民币，成为迄今为止外国发行人发行的最大规模的离岸人民币债券。

发行超预期规模

据记者了解，加拿大不列颠哥伦比亚省把募集到的资金投入到一项与本债券相匹配的安全的离岸人民币投资中，这项投资会提供正收益，并保护债券免受外汇风险。

据加拿大方面人士透露，此次加拿大不列颠哥伦比亚省发行的离岸人民币债券获得了全球投资者的积极回应，认购量很快就超过了预期规模。在本次发行的债券中，近60%由亚洲投资者认购，40%由美国投资者认购，62%由央行和官方机构认购，其余部分由私营基金认购。

作为离岸人民币市场中少数几个具有AAA信用评级的发行人，加拿大不列颠哥伦比亚省很早就预见到本省债券会吸引那些寻找安全投资渠道的投资者。近年来，世界各国对该省发行债券的需求不断增长，部分原因是其比美国和很多欧洲国家经济和财政表现更加稳定。

“我们相信人民币市场将成为全球最重要的资本市场之一，支持中国与各国的更加紧密的商业关系并实现经济正增长。加拿大不列颠哥伦比亚省具有AAA级信用评级，是一个充满吸引力的投资对象。”加拿大不列颠哥伦比亚省财政厅厅长麦德庄对此表示。人民币国际化还为该省金融机构提供了在贸易融资和财富管理领域的新商业机会，并能够进一步促进本省国际金融中心的发展。

据相关人士表示，早在去年年底，加拿大不列颠哥伦比亚省就表达发行“点心债”一事，但其后发行计划一度停摆。按照此前计划，该省原计划在今年1月发行“点心债”，但后来因为人民币升值预期摇摆等原因，发行计划一度暂缓。

除了海外政府，目前，企业也对离岸人民币债券市场兴趣较浓。渣打银行最新的一次离岸企业人民币调查显示，发行“点心债”的最大好处在于拓宽企业的融资渠道（44%的受访企业赞成此观点），其次是降低融资成本（28%持此观点），再次是减少了资产—债务的币种错配（17%持此观点）。

“我们支持人民币国际化，这是因为中国已是全球第二大经济体，而据国际货币基金组织估计，中国将在未来五年内成为全球最大的经济体。与中国开展更具竞争力和更为高效的贸易及拓展以人民币计价的银行业务和投资产品，将会为我们带来双赢结果。”加拿大方面人士表示。

离岸人民币市场近年来表现非常抢眼，仅2011年该市场就增长了5.5倍，2007年至今已经增长了22倍。2010年以来，离岸人民币市场的发行总量已经超过2500亿元人民币。

中加关系升温

本期债券发行的重要意义在于，以发债推动人民币国际化为契机，增强中国和加拿大两国的经贸合作，也使加拿大不列颠哥伦比亚省的基础设施建设提供融资的投资者更为多样化。

据悉，麦德庄在京期间会见了中国政府重要部门的代表以及金融机构和企业的高管。双方就人民币的国际化以及不列颠哥伦比亚省如何通过参与离岸人民币市场来加强中国与加拿大和不列颠哥伦比亚省在金融、经济、贸易和旅游等领域的合作展开磋商。

据记者了解，11月21日，加拿大将有贸易代表团抵京，目的是推动液化天然气的开发机会，加拿大不列颠哥伦比亚省将作为一个稳定和充满吸引力的贸易和投资目的地进行推广，包括鼓励亚洲公司将其北美总部设在加拿大不列颠哥伦比亚省。

据加拿大统计局数据显示，2013年1月至3月，在加拿大货物出口同比下降的情况下，中加双边货物进出口额达到163.5亿美元，其中加拿大对中国出口同比增长高达16.9%。中国已经成为加拿大第二大贸易伙伴，第二大出口目的地和第二大进口来源地。另据中国商务部同期数据显示，中国进出口贸易总额达到9746.7亿美元。自2001年以来，加拿大不列颠哥伦比亚省对中国的货物出口额增长了近7倍，到2012年达到58亿加元。目前，该省超过40%的产品出口到亚洲。

据悉，目前，中国在加拿大的海外投资中所占份额较高。中加在传统能源（石油、天然气）、矿业、农业、林业等方面都有紧密的接触。由于加拿大政府将油砂资源定义为本国的战略性资源，因此在该项目的投资中限制外国企业参股比例不得高于49%。