因势利导 风控监管不能少

    一个不争的事实是：P2P整个体系脆弱，资金安全隐患如影随形。大型的P2P企业努力寻求“被管理”。然而，政府、银行和P2P网站的关系仍然若即若离。

    P2P网络贷款公司在风险控制环节可谓乱象丛生。“目前，网贷公司无法对接央行的征信系统，既不能直接进入征信系统查询借款人的信用记录，也不能将借款人的信用记录纳入征信系统。除了曝光‘黑名单’，没有更好的追欠款方式。对此，我们也一直呼吁这个行业里的各家机构共享自己建立的‘黑名单’，这将是完善整个行业征信体系的重要一步。”陆金所高级品牌经理刘婕表示，按照设想，这份“黑名单”是能和央行征信体系的“黑名单”互补的，这也将是打通民间借贷和行业借贷的一项有效措施。

    据记者了解，关于建立“黑名单”的事宜，去年成立的P2P联盟——SISA上海市信息服务业行业协会内已有10家P2P机构达成共识，目前正在寻找合适的第三方独立评估机构，专门制作一套系统，而这项计划年内有望实现。

    分析人士认为，如果能够进入央行征信系统，欠款人就会在商业银行系统遭遇严厉的信用惩罚，例如买房无法申请贷款，信用卡也可能被停用等。

    另外，P2P网贷公司或平台至今无人监管。众贷网倒闭后，银监局、金融办、工商等政府部门均表示不在其监管范围内。

    中国青年海归协会创业投融资部负责人徐振凯认为，真正的创新都具有颠覆性甚或破坏性。P2P最大的风险不是跑路事件，而是其坏账不透明。有的P2P网贷公司宣传中过度强调零违约率，事实上，一个不违约的市场是非常可怕的。因为其背后必然是大量风险的堆积，之后是集中的大规模释放，而这将加剧金融市场的不稳定性，产生的后果更为严重。

    “江南愤青”在博客中写道：“大多数网贷平台都游离于监管的漏洞之间，爆发风险的可能性很大。事实上，任何金融创新，理论上都属于不断突破金融管制的过程，因此，法律监管等配套体系都需要在金融实践中不断完善和丰满，但是至少直到现在，P2P依然处于金融监管的边缘地带，甚至有的P2P已经脱离了本来应该有的定义，走入到灰色地带，跟非法集资的区别越来越模糊。”

    据“江南愤青”分析，如果P2P游戏停止，清算家底，关键的指标坏账率就出来了。如果坏账率低于收益率，那么到时候即使停止游戏，加底盘算下，也是问题不大的。但是如果坏账率过高，那么不单是出现亏损的问题了，还必然牵涉到另外一个层面的问题——庞氏骗局。

    对此，中行董事长肖钢呼吁加强对影子银行的监管。他认为，银行目前发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是庞氏骗局。

    据知情者透露，日前，由央行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办等七部委组成的“互联网金融发展与监管研究小组”已开始对P2P网贷企业进行调研，具体方案估计要到年底才有眉目。至于P2P网贷金融业务，目前尚未有部门明确监管这一领域，除非发生重大刑事案件。

    对于互联网金融的监管问题，央行副行长刘士余曾表示，这是个世界性的难题，大多数人都希望有监管，但是如何监管，哪个部门监管，还需要大量的调查和研究。