互联网金融的兴盛与风险规避

    ■上海现代服务业联合会副秘书长  兼办公室主任  陈虎祺

    随着我国金融体制改革的深入推进，利率市场化是必然的趋势。在这种背景下，我国整个金融业，无论是传统金融机构还是互联网金融企业，都在紧锣密鼓地谋篇布局，争相以各种高息理财产品招揽客户，力争抢占更大的市场份额。有人把这种形势比作是“从春秋进入战国”的状态，但同时认为“战国”以后不大可能形成诸如“秦王朝”那样一统天下的局面。这是笔者对当前我国金融业形势的基本判断。

    一、互联网为代表的新型金融服务业兴盛的背景与趋势

    人类社会自有货币以来，金融业便逐渐成为经济发展的命脉。在当代，金融业在整个经济链条中更是处于决定性地位的行业。把上海建成国际金融中心，既是国家对上海的要求，也是上海自身发展的内在需要。因此，大力发展金融业，特别是积极扶持新型金融服务业的发展，我认为，完全符合上海的城市定位和发展目标。

    当前的新型金融服务业，主要是基于互联网、移动互联网的P2P金融加上第三方支付，也就是现在人们常说的“互联网金融”。当然，这类金融企业其业务并不完全基于网络平台，通常都是线上与线下相结合。这种金融业态最为突出的优势有四个方面：第一，借贷完全不受时间空间限制；第二，借贷双方完全可以自主平等地选择；第三，借贷手续十分便捷；第四，利率完全市场化，贷款利息远高于银行同期存款利息。正因为具有那些传统金融业所不具备或者说目前难以完全具备的优势，因此，互联网金融企业在我国目前已有上千家。在上海，这类新型金融服务业发展十分迅速，有“你我贷”、“宜信卓越财富”、“富越汇通”、“金互行金融信息”等多家企业。据有关方面初略统计，上海市现已注册登记的互联网金融企业有五、六十家，加上尚未办理登记手续或已从事类似业务的企业，全市整体约有近百家。与此同时，还有许多家企业正在积极跟进，可以说是风起云涌、千姿百态、方兴未艾。

    对于这种繁荣，从总体上看，行业协会当然是持欢迎态度的，政府部门也是如此，两者并无二致。但政府部门对业态、模式以及风险管控，较之行业协会则考虑和关注得更多一些。前不久上海市金融办副主任马弘在一次研讨会上坦言，为了鼓励和支持本市新型金融业的发展，政府部门目前并不急于出台相关的管理政策。

    无论中外，金融改革从来都是一个不断试验、不断改良的过程。在中国向市场经济转型过程中，金融改革则更易呈现出一个独特的收与放的态势，但总体方向则是不断向市场化迈进。多年实践表明，民营金融创新和政府金融监管需要一个对话和沟通的公共平台。

    二、互联网金融同样存在风险，对此必须有规避性措施

    加强对互联网金融的风险管控，可以说是确保互联网金融健康、稳定、可持续发展的第一要务。互联网金融潜藏着的风险，主要来自互联网金融企业对借款方诚信度把握的失控。而这种对客户诚信度的评估，也恰是当今中国互联网金融企业的核心资产。为掌握这一核心资产，相关企业的投入也是巨大的。据了解，其成本约占企业经营成本的30%左右。然而，正是由于这种核心资产是互联网金融企业的命门，因此这类相关信息在企业之间是高度保密的、完全封闭的。

    正处于“战国”状态的P2P行业，其中必然不乏以骗取投资人资金为目的不法之徒。一旦企业审查不严或信息不畅，就会给这类不法之徒以可乘之机。有专家举例说，如果有人在各个不同的P2P平台上借款，由于各种平台之间没有信息共享，结果这个人严重超贷并携款出逃了，由此酿成的后果是很可怕的。而在目前的银行体系中，此类情况基本上不可能发生。

    据有关方面统计，从2013年10月到11月，全国有超过40家P2P网络借贷平台资金链断裂，导致众多投资人无法提现或收回投资。据初步分析，在倒闭的数十家P2P公司中，主要原因有三：一是纯诈骗公司，二是自融性平台，三是经营不善的平台。业内人士认为，此次风险主要发生在自融性P2P平台中，未触及P2P的核心。但随着P2P交易规模越滚越大，其潜藏的风险也可能越来越大。互联网、金融业及学术界一致认为，互联网金融监管亟待跟上。有鉴于此，去年12月初，央行下属中国支付清算协会牵头，与75家机构共同成立了互联网金融专业委员会。有业内专家认为，此次成立的委员会由中国支付清算委员会牵头，可以说既有官方背景，又有市场味道。据悉，该委员会是我国第一家全国性的互联网金融协会，是我国金融监管发展历程中的一次有重要意义的创新。