国外互联网银行的发展与启示

    1995年10月18日，世界上诞生了第一家互联网银行——美国第一安全银行（SFNB，Security First Network Bank)，完全在互联网上提供银行非现金服务。上世纪90年代后期，美国互联网银行快速生长，比尔·盖茨曾据此预言“传统商业银行将是在21世纪灭绝的恐龙”。

    但此后互联网银行并未如同人们预期那样成为银行业主流。随着美国网络经济泡沫的破灭，大量互联网银行或被收购，或是倒闭，而传统银行在实施了“网上、网下业务兼营”的战略后生机盎然。显赫一时的SFNB在1998年就出现了停滞，并在同年被加拿大规模最大的皇家银行以2000万美元收购。

    分众经营  精准定位

    据南京财经大学金融学院教授、研究中心首席研究员陆岷峰介绍，互联网银行的产生是基于电子商务的兴起。早在上世纪90年代，美国、加拿大等国兴起了一种崭新的企业经营方式，依靠Internet来实现从原材料查询、采购、产品展示、订购到出品、储运，以及电子支付等一系列贸易活动，即我们现在所熟知的电子商务。目前，随着电子商务的迅猛发展，互联网银行业务在美国、欧洲、亚太等发达国家和地区获得长足发展。

    不论是传统银行还是互联网银行，关键的一点是要吸引尽可能多的客户，并一直保持相对稳定的客户群体。从理论上来说，互联网银行基本可以覆盖传统银行的所有客户，但全方位发展模式并不适合互联网银行。

    相比于传统银行，互联网银行的品牌信任度需要时间提升，比如现金流较大的客户，他们往往更信任传统金融机构。因此大量互联网银行为了与传统银行竞争，不得不采取不计成本的营销策略，如大幅增加广告支出、推行免费服务等，市场开拓的费用巨大，使得节约的营业场所租用费用、员工雇佣费用等成本优势荡然无存。

    美国SFNB失败的一个主要原因，也反映了此类互联网银行的一个通病，那就是这些银行以网络操作的便捷性与相对高的储蓄利率来吸引客户，而不是以专业的金融服务、技能为核心竞争力。在这种情况下，会导致客户黏性不足，使机构盈利能力单薄。此外，互联网络的安全性问题，也让一部分客户对互联网银行顾虑重重。

    据资料显示，目前发展较好的互联网银行，如美国最大的直销银行ING Direct USA等，都对目标客户进行了严格限定。ING Direct USA经过详细的调研，将直销银行的目标客户群体特征界定为：1.中等收入阶层，非常重视储蓄存款的利息收入增长；2.对传统金融服务需要耗费大量时间很不满意；3.有网络消费的习惯，经常在网上购买日常用品，进行休闲消费；4.父母级的群体，年龄大概介于30至50岁之间。通过精准的客户定位，ING Direct USA以有限的资源提供了独特的服务，用以满足此类客户群体的金融需求，使得客户数量快速增长。

    BOFI（Bank of Internet USA）则针对精通科技的年青一代，利用“Bank X”推出界面酷炫且收益更高的储蓄账户服务,通过大力推广Mobile banking、Email banking、Message banking、Popmoney等终端渠道，加大对年青一代用户的获取，获得了巨大成功。

    复杂的金融产品并不适合在网络上销售，而适合于客户在专家指导下购买。美国的部分直销银行如翼展银行（Wingspan Bank）于2000年宣告失败，究其原因，翼展银行在前期依靠低成本获得大量客户之后，试图通过不断增加银行产品来满足不同客户日益增加的差异化金融服务需求，结果导致其产品结构日趋复杂，成本结构突变，经营压力上升，从而陷入困境。

    ING Direct USA将其银行产品定位于“简单”，不仅使得产品结构简单而易于理解，同时还从成本控制的角度令公司经营保持相对优势。简单、有限的金融服务，使得客户可以在短时间内通过网络和电话作出具有针对性的选择并完成交易，降低客户的时间成本，同时也减少了银行自身的网络维护成本。

    建立严格监管法规体系

    互联网金融业务交叉广，参与主体来源复杂，以往侧重市场准入的机构监管模式难以完全满足监管需求，因此，各国确定的相应监管部门以及适用监管规则的主要原则是针对不同类型的互联网金融业务，按照其业务行为的性质、功能和潜在影响来设计相关监管。针对互联网金融可能出现的监管漏洞，通过立法、补充细则等手段，延伸和扩充现有监管法规体系。

    据相关资料显示，例如，美国把网络信贷的管理纳入证券业监管，侧重于市场准入和信息披露，联邦证券交易委员会（SEC）要求互联网信贷平台注册成为证券经纪商，认定互联网信贷平台出售的凭证属于证券。SEC重点关注网贷平台是否按要求披露信息，一旦出现资金风险，只要投资者能够证明在发行说明书中的关键信息有遗漏或错误，投资者就可以通过法律手段追偿损失。除了在SEC登记之外，网贷平台还需要在相应的州证券监管部门登记。可以在一定程度上降低信息不对称带来的道德风险。

    英国网络信贷在规模和成长速度上不如美国，但是行业自律性较强，于2011年8月5日成立了行业自律组织（英国P2P金融协会），于2012年6月正式出台了“P2P融资平台操作指引”，提出P2P融资协会成员应满足的九条基本原则，在整个行业的规范发展和金融消费者保护方面起到了很好的促进作用。

    2013年，互联网金融浪潮席卷中国，中国人民银行科技司司长王永红认为，这说明互联网企业已成功探索到可持续发展的金融服务模式，网络银行作为互联网行业应用发展到一定阶段和规模时的产物，并非“早产儿”。作为互联网原住民的“90后”，平均网龄达7.53年，日均上网时长达11.45小时，已经进入社会，正源源不断地充实网络银行的用户队伍。2014年9月19日，阿里集团登陆美国股市融资250.2亿美元，创造了全球史上最大规模IPO，成为中国互联网经济、互联网金融发展历程的里程碑。种种迹象表明，中国网络社会已经形成，互联网金融前景广阔。

    陆岷峰教授表示，总结国外互联网银行的经营成败，给我们以下启示：首先，处理好互联网金融与传统金融关系，二者不可偏废其一，实现物理网点与虚拟网络并行，线上与线下互动发展，在“竞合”关系的维系中，共同筑造互联网金融新蓝图；其次，切实加强金融监管，顺应互联网金融新常态环境，以监管制度的完善性为前提坚持创新驱动；再者，以客户为中心的原则，将网络业务创新发展与交叉金融风险防范有机结合，风险防控与创利增盈同时并进。