人民币国际化搭乘“一带一路”快车

    “一带一路”基础设施的合作需要长期资本的服务，这也就意味着人民币在资本项下开始输出。人民币国际化为“一带一路”的合作共赢创造了一个新的契机。它打造了一个金融服务网络，形成了一系列区域的金融合作机制，而这也必将把人民币国际化推向一个新的阶段。

    全国政协委员、香港永隆银行董事长马蔚华认为，近年来，国家逐步促进金融产业与实体经济同步发展，逐步明晰和确立了自由贸易区的发展模式，如能进一步优化配套支持措施，推广人民币跨境使用的相关试点政策，商业银行能为促进“一带一路”战略提供更多助力。

    截至2013年底，中国投资者共在境外设立2.5万余家投资企业，分布在184个国家和地区。与此相较，中国商业银行的海外机构建设尚有欠缺。

    据此，马蔚华建议简化商业银行在境外设立分支机构及并购的审批核准手续，鼓励支持其在“一带一路”沿线国家和地区进行业务布局，提升商业银行跨境金融服务能力。在“一带一路”沿线有众多使用小币种货币的国家和地区，企业在境外投资经营会面临更大的货币兑换及汇率风险管理需求，建议持续加大清算结算、银行间拆放、货币兑换交易、市场定价机制等基础能力建设，为商业银行金融创新提供稳健支撑。

    马蔚华认为，加快人民币离岸金融服务体系建设，提升商业银行的跨境服务能力势在必行。加强以分账核算为基础的服务能力建设，在上海自由贸易试验区分账核算体系的基础上，尽快培育建立起丰富、完善的人民币离岸金融服务体系，为企业“走出去”创造更加完备的货币环境。

    国家开发银行行长郑之杰表示，“一带一路”战略的实施，为人民币国际化注入了新动力。“一带一路”沿线国家占世界总人口六成，经济总量占比近三成，但近年来多数沿线发展中国家经济增长放缓，都希望倚重中国来发展本国经济，通过完善基础设施、加强互联互通，赢得更多发展机会。

    中国与沿线国家在基础设施、能源资源、贸易投资等领域合作潜力巨大。通过以我为主的基础设施建设及相关投融资合作，扩大中国对沿线国家的投资和贷款份额，将显著增强跨境人民币直接投资和贷款的吸引力，推动人民币“走出去”。

    此外，“加强货币流通”是中国“一带一路”战略的重要组成部分，近年来，美元币值波动较大，给能源产品计价及贸易带来一定汇兑损失。我国既是能源进口大国，又是贸易大国，为了避免汇率损失，增强抵御金融风险能力，提高本地区经济的国际竞争力，越来越多的沿线国家和企业愿意在能源计价和贸易结算中选择币值更稳定的人民币。

    郑之杰建议，推动境外人民币贷款，要以产业全球布局促进人民币“走出去”。日本在对外日元贷款操作中，大部分都是用于帮助对象国建立与日本经济相衔接的产业，这些产业的大部分机器设备是用日元贷款购买的日本产品，且其生产出来的产品也正是日本企业所需要的原材料。目前，我国同样面临推动产业全球布局、不断向国际产业链高端攀升的内在要求，应抓住全球经济复苏缓慢、资金需求较强的机遇，积极推动境外人民币贷款，进一步加大支持中资企业在能源资源引进、优势产能输出，以及基础设施互联互通等境外重大项目的力度，推动核电、通信、高铁、装备制造等中国技术和标准“走出去”，参与和引领国际规则的制定。

    在医疗、农业、教育等民生领域的援助和信贷支持中，也可适度扩大人民币使用的范围和数量，增加人民币在当地的存量和流通。特别要将“一带一路”建设作为重要抓手，通过对外援助、投资、贷款等手段，有序转移产能，促进“一带一路”沿线国家使用人民币购买我国产品，引导更多国家和地区在贸易中使用人民币结算，增加人民币回流渠道，形成产品流、资金流循环互动的良好局面。

    摩根士丹利大中华区首席经济学家乔虹认为，随着“一带一路”布局的逐步推进，其融资主体——丝路基金也逐渐成为舆论焦点。中国已宣布为丝路基金注资400亿美元，用于即将启动的“一带一路”项目直接投资。

    目前来看，从官方外汇储备中拨出一部分美元进行投资，不仅有助于外储投资标的的多元化，也由于美元在国际贸易和金融中的领导地位而具有较高的可操作性。

    但未来中国面临的一个关键挑战是，能否通过“一带一路”逐渐扩大利用人民币进行向外投资，从而加速人民币国际化的进程。

    从国际金融发展的角度来看，人民币能否借着“一带一路”的东风“走出去”，成为中国向外借款的货币载体，对其他新兴市场国家具有重要的借鉴意义。它象征着这些国家向美元主导的国际金融体系中固有秩序提出的挑战。