金融科技：由跟风发展到跨境融合

    ■本报记者  张琼文

    金融科技（Fintech）概念似乎已成为海内外投融资界的新风向标。CBInsights近日发布的一份有关金融科技风投趋势的全球性季报《金融科技行业脉动》显示，第三季度，有超过10亿美元的资金投入到中国金融科技公司，比第二季度增加了67%。

    从全球来看，第三季度的金融科技融资下降了17%，至24亿美元。“但这不意味着总体升温趋势会很快发生改变。”业内人士指出。

    随着金融科技概念在全球的日渐风行，国内新涌现的金融科技企业快速发展，从将国外技术及管理理念“引进来”，到走向海外市场，在跨境融合中寻找新路径。

    不仅仅是舶来品

    金融科技的概念来源于美国硅谷，随着互联网、大数据、智能化等技术的发展，科技成为金融行业提升效率的驱动力。在中国，Fintech在2015年逐渐走入公众视野，随之很快爆发，包括科技支持型借贷、保险科技、市场结构、资产管理科技和资金筹集等金融科技业态在中国纷纷出现。

    一时间，多家互联网金融企业也“跟风”重新定义自己为“金融科技”公司。

    从互联网金融到金融科技，并不只是概念的转变。相比前者，金融科技在将金融资源对接互联网的同时，更创造性地提供了解决方案，更加迅速、低成本地完成资产配置管理。

    同时，相比传统金融，互联网金融门槛更低、更普及。在现有金融体系下，“国内500多家银行难以满足大量中小微企业融资需求”，但金融科技正在改变这种现状。

    借用国外资源

    过去几年，网贷行业突飞猛进般发展。根据网贷之家、盈灿咨询联合发布的数据，截至2016年10月底，国内P2P平台累计达到4335家。然而政策不明确、信息不透明等弊端，使其安全性、透明度屡受质疑。过去一年，P2P平台捞一笔“跑路”或遭遇“资产荒”导致做不下去的现象时有发生。

    随着信贷资产风险不断增加，用户对资产安全性的需求必然高于单纯追求高收益的需求。

    相比而言，英美等国对P2P市场实行更严密监管模式。在美国，美国证监会（Sec）、美国消费者保护局和美国审计总署三家机构同时对P2P行业进行监管。“因此，很多投资者倾向于在海外市场寻找优质资产及股权投资机会，以减少不确定风险。”美信金融副总裁张超表示。

    美信金融为机构及个人投资者提供海外理财项目，同时也提供一些股权债权投资项目，包括美国地产项目众筹等。“美国对网络借贷项目的交易协议、风控系统以及征信等都有很高要求。”张超表示，通过合作机构与美国三大征信局（益百利、环联、艾奎法克斯）合作，借助FICO信用评级积分，通过对大量数据集统计分析，来加强对资产的审核力度。同时，美信与项目方银行有合作关系，用户所投资产均由当地银行托管，从根本上杜绝资金池的出现。

    掘金跨境供应链金融

    在“引进来”的同时，国内金融科技企业势如破竹地发展起来。根据Techcrunch和CBinsights等发布的最新一份金融科技独角兽名单，很多国内公司上榜，甚至排名靠前。

    目前，网贷平台新联在线已在海外创设多家运营机构；点融网也在中国香港、新加坡设点。

    在跨境供应链金融领域，国内金融科技企业同样跃跃欲试。P2P平台金融工场推出“埠贸通”产品，为在跨境贸易中有大量融资需求的上下游企业提供资金支持。

    “埠贸通”项目的借款人大多是为京东全球购、唯品会等国内知名电商平台提供跨境商品货源的贸易经销商，借款资金多用于企业经营资金的周转，解决了很多中小企业在境外的资金流动性需求。

    “出海”企业面临挑战

    不过，金融科技企业“出海”也面临挑战。目前，国内对外汇实行管控政策，资金跨境业务势必碰到外汇监管的难题。

    此外，到异国、异地去开展金融服务，如果不能迅速融入当地文化，只是简单复制模式，则很难扎根发展壮大。同时，P2P的出海需要同时协调国内及国外市场对于P2P网贷平台的要求，对企业的合规运营提出了更高要求。

    “相比资产端而言，消费金融‘走出去’发展空间较大。”张超表示。比如，很多东南亚国家互联网不发达，对网络支付需求大，是国内企业“走出去”开拓市场的机会。

    商务部数据显示，截至2016年8月底，中国服务贸易占对外贸易的比重为18.1%，比去年全年提升2.7个百分点。随着互联网金融迅猛发展，互联网金融企业“走出去”被寄予厚望。中国人民银行首席研究员邹平座指出，“金融科技未来会成为金融的主流，互联网的发展也促进了金融发展，比如区块链构造交易所、区块链结算，从这个角度看，‘一带一路’的推进与互联网领域的国际化发展是一体化的。”