金融业要探索以丰补歉的跨期风险管理方法

在近日举行的2022清华五道口全球金融论坛上，与会人士普遍认为，中国始终是全球经济稳定性、建设性的力量，中国已经深度融入全球经济金融体系。当前，面对新冠肺炎疫情、俄乌冲突等多种因素导致的国际金融市场波动加剧等情况，如何更好地防范金融风险成为我们必须思考和关注的问题。

国家外汇管理局副局长陆磊介绍，目前，我国金融行业总体稳健运行，风险总体收敛。从银行业主要监管指标来看，我国商业银行经营总体稳健。证券行业方面，证券公司总资产和净资产继续以较快速度增长，根据证监会2021年对全体证券公司的评级结果，BB级（含）以上风险管理能力较强、在市场变化中能较好地控制业务扩张风险的证券公司达全行业80%以上。

“如今的内外部形势变化对金融工作提出新要求，需关注多方面的风险挑战。”陆磊表示，去年以来，全球通胀超预期上升，通胀已经超预期成为全球普遍现象，根据国际清算银行的统计，2021年全球主要经济体实际通胀率大幅超出年初和年中的预期值，当前近60%发达经济体的通胀率超过5%，刚公布的美国3月CPI同比涨幅达到8.5%，创1981年末以来最高值；超半数新兴经济体通胀率高于7%。

在清华大学五道口金融学院院长张晓慧看来，俄乌冲突可谓今年最大的黑天鹅事件。冲突爆发以来，国际金融市场波动显著加大，避险情绪高涨，全球经济不仅因此受到剧烈冲击，也增添了新的不确定性，尤其是地缘政治冲突期间经济金融制裁的滥用很可能会进一步加剧逆全球化。我们不仅要做好应对输入性通胀的准备，也要时刻警惕美国对我国经济金融机构实施次级制裁和长臂管辖的风险。

国内方面，张晓慧表示，3月以来，疫情波及多个省市，其中上海、吉林等地疫情散发持续处于高位已有月余。疫情影响之下，居于供应链下游和接触性消费行业的小微企业、个体工商户困难加剧，需求收缩压力也随之加大。

“面对复杂多变的新形势和新挑战，要进一步发挥金融体系的基础性资源配置和风险管理功能，增强服务实体经济的能力。”陆磊表示，金融机构要更好地进行跨期资源配置和风险管理。一是金融机构需要积极主动引导金融资源流向科技创新、绿色低碳、先进制造业等领域，更多开发符合科技、小企业、朝阳产业需要的产品和服务，推动金融结构优化升级，促进经济高质量发展。二是金融机构要进一步做好跨期风险管理工作，积极用好金融机构在价格发现中的天然优势，克服顺周期思维，有效管理和调节自身的顺周期行为，探索以丰补歉的跨期风险管理方法，在防范金融风险特别是重大金融风险中发挥更大作用。

此外，陆磊表示，我国金融市场要提高竞争力和吸收风险的能力。一方面，要提升金融市场竞争力，进一步扩大金融市场对外开放，通过改革开放增强金融市场优化升级的内生动力，坚持市场化、法治化、国际化的原则，继续积极引进国际金融业的标准和准则，提高金融从业人员的职业素质和综合能力，增强金融机构法人治理现代化。另一方面，要增强金融市场的风险吸收能力，有效发挥金融在宏观经济中的风险“做市商”作用，发挥金融市场的蓄水池作用，有效对冲、吸收和转化经济运行中积累的风险矛盾，为“六稳”“六保”创造有利的金融环境。