私募基金应努力提高合规水平

“近年来，我国私募基金行业蓬勃发展，已经从小众行业发展为资产管理行业的重要组成部分，开始从量的增长向质的发展迈进。”中国证券监督管理委员会副主席方星海近日在2022中国财富论坛上表示，截至今年6月末，在中国基金业协会登记的私募基金管理人2.4万家，管理基金数量13万只，管理资产规模接近20万亿元，基金数量和管理规模均跃居世界前列，仅次于美国。

方星海表示，私募基金在满足居民财富管理需求的同时，在促进创新资本形成，提升直接融资比重，支持科技创新和产业转型升级中正发挥着越来越重要的基础性、战略性作用。截至去年底，股权创投基金累计投资境内未上市企业股权、新三板挂牌企业股权等项目超过16万家次，投向境内未上市、未挂牌企业股权的本金新增超过8000亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.7%，成为长期资本形成的重要载体。“股权创投基金为初创企业和中小企业融资难问题提供了一个有效的解决方案。

“后疫情时代的经济恢复增长，为私募基金带来新的发展机遇。”方星海表示，新发展格局下自主创新发展将为股权投资基金创造大量投资机会，各种新技术、新模式、新业态、新产业为创业投资基金提供了多样化的赛道和投资策略选择。我国拥有众多成长型的科技创新企业，在光伏发电、新能源电池等领域国际优势显著，已成为私募股权基金的重要投资目的地。

但与此同时，私募基金行业在快速发展的过程中也存在一些问题和风险。业内人士指出，一是行业准入门槛低，机构质量参差不齐，市场化头部机构数量还偏少，专业化运作水平仍有待提高，一些影响较大的风险个案严重影响了行业形象。二是受多重因素叠加影响，当前股权创投基金长期资金来源不足，资金募集出现了暂时性的困难。三是“投早投小投科技”效果虽逐步显现，但与境外成熟机构相比，能力仍有不足。

对此，方星海建议，未来，我国要推动私募基金行业全面提升服务水平：一是要以服务实体经济发展和科技创新为出发点，助推供给侧结构性改革与创新增长；二是注重发挥专业投资者优势，私募投资机构不仅要为企业提供股权融资支持，还应更加重视投后管理，助推背后企业改善公司治理，提高规范运作水平，为企业经营发展多方位赋能；三是要牢固树立高质量发展理念，私募投资管理人要牢记私募基金有别于公募基金，必须严格从合格投资者中募集资金，努力提高合规水平；四是要进一步提高服务于居民财富管理的能力，更好适应我国居民日益多元化的财富管理需求。（周东洋）